Iwaiya befindet sich in Iwai Onsen, einem historischen Thermalgebiet in Iwami-cho, Präfektur Tottori. Die friedliche Nachbarschaft ist bekannt für ihre traditionellen Holzgasthäuser und therapeutischen natürlichen Thermalquellen. Zu den nahegelegenen Sehenswürdigkeiten gehören der malerische San'in Kaigan Geopark, der etwa 15 km entfernt ist, und die Tottori-Sanddünen, die ungefähr 18 km vom Hotel entfernt sind. Der Flughafen Tottori liegt etwa 20 km von Iwaiya entfernt.